Ausgangslage
Ein großer deutscher Vermögensverwalter betreibt als Dienstleistung für ein Versicherungsunternehmens desselben Konzernverbunds ein internes Marktrisikomodell gemäß regulatorischen Vorgaben (Solvency II). Neben der regelmäßigen Berechnung von Bewertungs- und Risikokennziffern auf verschiedenen Ebenen von Gesamtkonzern bis auf Portfolio Level umfasst dies die Identifikation und Analyse der wesentlichen Treiber für Risiko- sowie P&L-Beiträge. Dabei erwies sich insbesondere der P&L Explain als zeitintensiv und fehleranfällig sowie in seiner Aussagekraft als eingeschränkt.
Projektziel
- Weiterentwicklung des existierenden P&L Explains, um die Analyse von Bewertungs- und Risikokennzahlen entlang der Portfoliohierarchie (Top-Down-Ansatz) effizienter zu gestalten.
- Erweiterung der Analysen um definierten Satz von Qualitätstests, um ggf. auftretenden Datenprobleme und damit verbundene Schwierigkeiten in der Erklärung der P&L-Veränderungen effizient zu beseitigen.
Unsere Leistungen
- Fachliche Konzeption des P&L Explains für alle Hierarchieebenen inkl. Definition relevanter Sensitivitäten für ausgewähltes Risikoparameteruniversum.
- Unterstützung bei der technischen Umsetzung in den Systemen des Unternehmens einschließlich:
- Berechnung der einzelnen Beiträge zur Änderung der P&L,
- Aggregation von P&L-Kennziffern entlang des Bewertungshierarchie,
- Hypothetische Portfoliobewertungen auf Basis historischer Szenarien.
- Definition, Umsetzung und Test der Top-Down-Checks für die eingeführten P&L Explain-Kenngrößen.
Kundennutzen
Verbesserte Drill-Down-Funktionalitäten für P&L und Risiko entlang der unterschiedlichen Hierarchieebenen erlauben eine schnelle Identifikation wesentlicher P&L-Beiträge und damit eine zielgerichtete Top-Down-Analyse von Werttreibern und damit verbundener Risiken. Ferner helfen die eingeführten Qualitätschecks bei der Reduktion der Fehler in den Auswertungen. Insgesamt wurde nicht nur die Effizienz der P&L-Analysen verbessert, sondern insbesondere auch die Aussagekraft des P&L Explains erhöht.
Relevante Kenntnisse / Tools
- Microsoft SQL
- Tool for Oracle Application Developer (TOAD)
- IBM Algorithmics RiskWatch
- IBM Algorithmics One-Algo Risk Application (ARA)
